Nhiều trader nói về mùa altcoin, nhưng không phải ai cũng hiểu rõ Bitcoin dominance đang đóng vai trò gì trong bức tranh đó. Trên thực tế, dominance của Bitcoin không chỉ là một con số tham khảo. Nó là dấu vết của dòng tiền, và thường cho tín hiệu sớm hơn giá của từng đồng coin riêng lẻ.
Bitcoin dominance thể hiện tỷ trọng vốn hóa của Bitcoin so với toàn bộ thị trường crypto.
Khi dominance tăng, điều đó thường có nghĩa là dòng tiền đang tập trung vào Bitcoin. Khi dominance giảm, dòng tiền bắt đầu rời khỏi Bitcoin và phân bổ sang altcoin. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng cách dominance thay đổi theo thời gian mới là điều quan trọng.
Trong giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng, dominance thường tăng hoặc giữ ở mức cao.
Tiền mới vào thị trường thường chọn Bitcoin trước vì tính an toàn tương đối và mức độ phổ biến. Altcoin lúc này có thể tăng giá, nhưng phần lớn vẫn yếu hơn Bitcoin. Giao dịch altcoin/BTC trong giai đoạn này thường rất khó.
Mọi thứ bắt đầu thay đổi khi Bitcoin chậm lại.
Bitcoin không còn tăng mạnh, nhưng dominance vẫn còn cao. Đây thường là giai đoạn tích lũy trước khi dòng tiền dịch chuyển. Trader có kinh nghiệm bắt đầu quan sát xem dominance có tạo đỉnh hay không, thay vì chỉ nhìn vào giá Bitcoin.
Một ví dụ quen thuộc.
Bitcoin đi ngang trong nhiều tuần. Giá không giảm mạnh, nhưng cũng không tạo đỉnh mới. Trong khi đó, Bitcoin dominance bắt đầu suy yếu dần, tạo các đỉnh thấp hơn. Altcoin chưa bùng nổ, nhưng altcoin/BTC đã ngừng giảm. Đây thường là dấu hiệu sớm cho mùa altcoin.
Khi dominance giảm rõ ràng, mùa altcoin thường bắt đầu được nhắc đến nhiều hơn.
Lúc này, không chỉ một vài altcoin tăng mạnh, mà sự tăng giá bắt đầu lan rộng. Các cặp altcoin/BTC cải thiện rõ rệt. Trader bắt đầu cảm nhận rằng giữ toàn bộ tài sản bằng Bitcoin không còn là lựa chọn tối ưu.
Tuy nhiên, dominance không giảm mãi.
Trong những giai đoạn altcoin tăng quá nóng, dominance có thể giảm rất nhanh. Điều này thường đi kèm với tâm lý hưng phấn cao và giao dịch cảm tính. Khi dominance giảm quá sâu trong thời gian ngắn, rủi ro đảo chiều cũng tăng theo.
Một điểm quan trọng là dominance không hoạt động độc lập.
Nếu Bitcoin dominance giảm vì Bitcoin sụt mạnh, đó không phải tín hiệu tốt cho altcoin. Trong những cú sập toàn thị trường, dominance có thể biến động mạnh nhưng altcoin thường chịu thiệt hại nặng hơn. Mùa altcoin thực sự chỉ xuất hiện khi dominance giảm trong bối cảnh Bitcoin ổn định hoặc tăng chậm.
Với người mới, Bitcoin dominance là công cụ giúp đặt bối cảnh.
Nó không dùng để vào lệnh chính xác, mà để trả lời câu hỏi lớn hơn: dòng tiền đang ưu ái Bitcoin hay altcoin? Khi bạn hiểu điều này, việc chọn trading pair và chiến lược sẽ trở nên hợp lý hơn rất nhiều.
Mùa altcoin không bắt đầu khi dominance chạm đáy, mà bắt đầu khi dominance bẻ hướng. Nhận ra sự thay đổi đó sớm giúp bạn đi trước một bước, thay vì chạy theo thị trường khi mọi thứ đã quá rõ ràng.